Der jüngste Rückgang des Aktienmarktes, der durch die Instabilität der Weltmärkte, einen schlechten Arbeitsmarktbericht und mögliche Zinssenkungen der US-Notenbank ausgelöst wurde, hat viele Anleger dazu veranlasst, sich Sorgen über einen möglichen Börsencrash oder sogar eine Rezession zu machen.
Tägliche Auf- und Abschwünge an den Märkten sind normal, aber ein Börsencrash ist etwas anderes. Es handelt sich um einen scharfen und schnellen Kursrückgang. Es ist fast unmöglich, diese Zusammenbrüche vorherzusagen.
Für diejenigen, die sich fragen, wo sie mit dem Aktienmarkt anfangen sollen, ist das Verständnis dieser Marktdynamik entscheidend. Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die aktuelle Marktsituation, einen Rückblick auf die großen Börsencrashs und Tipps zum Schutz Ihres Portfolios.
Stürzt der Aktienmarkt ab?
Kürzlich fiel der japanische Nikkei-Index an einem Tag um über 12 %, der stärkste Rückgang seit 1987. Dieser Rückgang wirkte sich auf die globalen Märkte aus und führte dazu, dass auch die US-Aktien fielen.
Der Markt könnte sich eher auf eine Korrektur als auf einen Crash zubewegen. Bei einem Crash kommt es in der Regel zu einem Rückgang von 20 % innerhalb weniger Tage auf den breiten Märkten. Im Gegensatz dazu ist eine Korrektur ein Rückgang von mehr als 10 %, aber weniger als 20 % über einen langsameren Zeitraum. Korrekturen werden in steigenden Märkten als gesünder angesehen.
Sowohl Crashs als auch Korrekturen sind für langfristige Anleger schwer vorherzusagen oder zu vermeiden. Über Jahrzehnte hinweg ist es wahrscheinlich, mehrere Korrekturen und möglicherweise einen Absturz zu erleben. Die Anleger profitieren jedoch auch von den positiven Jahren der Hausse.
Das Verständnis vergangener Crashs kann wertvolle Erkenntnisse liefern;
Schwarzer Dienstag: 29. Oktober 1929
In den 1920er Jahren erlebte der Aktienmarkt einen Höhenflug, der im September 1929 seinen Höhepunkt erreichte. Ökonomen erklärten, dass die Aktien ein „dauerhaftes Hochplateau“ erreicht hätten. Der Markt korrigierte jedoch bald.
Die Verkäufe begannen am Donnerstag, dem 24. Oktober, und beschleunigten sich am Montag und Dienstag, als der Dow um 13 % bzw. 12 % einbrach. Bis Mitte November hatte der Dow fast die Hälfte seines Wertes vom September verloren, was für die Anleger verheerend war.
Während der Großen Depression setzte der Markt seine Talfahrt fort und erreichte seinen Tiefpunkt im Juli 1932 mit einem Dow-Wert von 41,22, der 89 % unter seinem Höchststand vor dem Zusammenbruch lag. Erst im November 1954 erreichte er wieder den Stand von September 1929.
Der Börsenkrach von 1929 folgte auf eine Phase des wirtschaftlichen Wachstums und des technischen Fortschritts. Neue Technologien wie Autos und Telefone wurden populär, und immer mehr Arbeiterfamilien investierten in den Aktienmarkt.
Schwarzer Montag: 19. Oktober 1987
Beim Börsencrash von 1987, der als Schwarzer Montag bekannt wurde, fiel der Dow um 22,6 % und verzeichnete damit den größten prozentualen Einbruch an einem einzigen Tag in der Geschichte der US-Börsen. Bedenken über das US-Handelsdefizit und die Spannungen im Nahen Osten sowie computergesteuerte Handelsprogramme trugen zu dem Absturz bei.
Trotz des beträchtlichen Rückgangs erholte sich der Markt schnell wieder, und die Aktien beendeten das Jahr 1987 mit einem kleinen Plus. Ende 1989 hatte der Markt seine gesamten Verluste wieder aufgeholt.
Crash der Dotcom-Blase: 2000-2002
In den 1990er Jahren wuchs die Wirtschaft kräftig, und der Internet-Boom schürte den Optimismus. Der Nasdaq Composite stieg zwischen 1995 und 2000 von etwa 1.000 auf über 5.000. Unternehmen benannten sich mit „.com“ um, um Investoren anzulocken.
Anfang 2000 platzte die Blase jedoch. Zwischen April 2000 und Januar 2001 erlebte der Nasdaq fünf seiner schlimmsten Tage, darunter einen Rückgang von fast 10 % am 14. April 2000. Bis Oktober 2002 hatte der Nasdaq fast 80 % seines Wertes verloren.
Interessanterweise stürzten nicht alle Aktien ab. Die Aktien von Unternehmen der „Old Economy“ mit stabilen Erträgen stiegen, während die Aktien von Technologieunternehmen abstürzten. Warren Buffetts Berkshire Hathaway beispielsweise verzeichnete in diesem Zeitraum erhebliche Kursgewinne.
Globale Finanzkrise: 2008-2009
Die Finanzkrise von 2008 war auf den Zusammenbruch des Immobilienmarktes zurückzuführen, der das US-Finanzsystem fast zum Einsturz brachte. Die Regierung griff ein, um Banken und Finanzinstitute zu retten, die an Subprime-Hypotheken gebunden waren.
2007 gab es Anzeichen für Probleme, aber der Aktienmarkt stieg weiter, bis das Problem 2008 deutlich wurde. Die Aktien fielen drastisch, und der S&P 500 verlor seit seinem Höchststand im Oktober 2007 fast 60 % und erreichte im März 2009 seinen Tiefpunkt. Es dauerte bis April 2013, bis der vorherige Höchststand wieder erreicht wurde.
COVID-19-Pandemie: 2020
Die COVID-19-Pandemie führte im März 2020 zu einem einzigartigen Börsenkrach. Am 16. März fiel der Dow um fast 3.000 Punkte bzw. fast 13 % und verzeichnete damit seinen bisher größten Kursrückgang.
Nachdem er am 19. Februar 2020 ein Allzeithoch erreicht hatte, fiel der S&P 500 bis zum 23. März um 34 %. Die Interventionen der Fed und des Finanzministeriums halfen dem Markt jedoch, sich zu erholen, so dass er im August einen neuen Höchststand erreichte und bis weit ins Jahr 2021 hinein weiter anstieg.
Wie Sie Ihr Portfolio bei einem Abschwung schützen können
Marktzusammenbrüche lassen sich zwar nur schwer vorhersagen, aber Sie können Maßnahmen ergreifen, um sich zu schützen:
- Nehmen Sie die richtige Denkweise an: Konzentrieren Sie sich als langfristiger Anleger auf Ihre Ziele und nicht auf die Vorhersage von Abschwüngen. Machen Sie sich klar, dass gelegentliche Rückgänge ein normaler Bestandteil der Investitionstätigkeit sind.
- Regelmäßige Beiträge leisten: Zahlen Sie regelmäßig in Ihre Pläne ein, um von niedrigeren Kursen in Zeiten des Abschwungs zu profitieren. Mit dieser Strategie, die als Dollar-Cost-Averaging bekannt ist, können Sie bei niedrigen Kursen mehr Aktien kaufen.
- Halten Sie Bargeld: Wenn Sie sich vor einem Abschwung fürchten, sollten Sie einen Teil Ihres Portfolios in Bargeld halten. Bargeld kann Sie zwar während eines Abschwungs schützen und die Möglichkeit bieten, zu niedrigeren Kursen zu reinvestieren, es kann aber die langfristige Performance beeinträchtigen.
Wenn Sie die Crashs der Vergangenheit verstehen und diese Strategien anwenden, können Sie die Marktvolatilität besser bewältigen und Ihre Investitionen schützen.
